長期優良アクティブ発掘・ＲＥＩＴ型－「Ｊ－ＲＥＩＴオープン」、５ツ星１２０カ月連続の最長記録 - モーニングスター

長期優良アクティブ発掘・ＲＥＩＴ型−「Ｊ−ＲＥＩＴオープン」、５ツ星１２０カ月連続の最長記録

2020/07/29 10:15

　長期保有に適したアクティブファンドを探す上で重要となるのが、（１）中長期の優れた運用実績、（２）適正なコスト（信託報酬）水準、（３）一定以上の運用規模の３つのポイントだ。有望なアクティブファンドをピックアップするシリーズ「長期優良アクティブ発掘」の第４回目はＲＥＩＴ（不動産投資信託）型だ。３つのポイントを条件として、国内投信を対象にスクリーニング（※）を行った。

　国内・国際ＲＥＩＴ型のスクリーニングの結果、過去１０年間（年率）のトータルリターンランキング第１位となったのは「Ｊ−ＲＥＩＴオープン（年４回決算型）」で、１２．５８％となった。モーニングスターカテゴリー「国内ＲＥＩＴ」内では４０本中第１位。設定は０５年２月と１５年超の長期実績を有する。設定来の累積リターンは６月末時点で２２１．１％と、参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の１２２．７％を大きく上回る。

　リターン以上に、当ファンドの優れた運用を示しているのがモーニングスターレーティングだ。レーティングは６月末までに１２０カ月連続で５ツ星と、第２位のファンドの７５カ月連続を大幅に上回り、国内投信全ファンド内での最長記録を更新中だ。レーティングはカテゴリー内のリスク調整後リターンに基づきファンドを５段階でランク付けしたもので、毎月更新している。５ツ星の連続記録は、長期にわたり、リターンのブレであるリスクを相対的に抑制しながら、高いリターンを効率的に獲得し続けていることを示す。

　当ファンドの６月末時点のポートフォリオを見ると、組入比率上位は第１位が『ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト』で５．７％（東証ＲＥＩＴ指数の組入比率１．４％）、第２位が『Ｏｎｅリート』で５．７％（同０．５％）と、参考指数に対して大幅にオーバーウェイトしており、メリハリのある運用を行う。

　なお、販売会社はイオン銀行と三井住友銀行に限られるが、同じ野村アセットマネジメントが運用する「野村 Ｊリートファンド」はネット証券含む１０社以上で取り扱いがある。運用実績は１０年未満となるものの、パフォーマンスは過去５年間のトータルリターンがカテゴリー内９５本中で第３位と優れている。

　その他、トータルリターンランキングでは第２位が「Ｊ−ＲＥＩＴ・リサーチ・オープン（毎月決算型）」（１０年リターン：１１．２５％）、第３位が「ノムラ 日米ＲＥＩＴファンド（毎月分配型）」（同１１．２１％）、第４位が「ＭＨＡＭ Ｊ−ＲＥＩＴアクティブオープン毎月コース」（同１０．９５％）、第５位が「フィデリティ・ＵＳリートＢ（Ｈ無）」（同１０．５８％）となった。

※スクリーニング条件は以下の通り（６月末基準）
・国内公募追加型株式投信のうちアクティブファンド（通貨選択型除く）
・純資産残高５０億円以上
・各資産内でアクティブとパッシブ別に信託報酬の水準をランクしたモーニングスター・フィーレベルが５段階で最も低コストの「安い」または次いで低コストの「平均より安い」
・１０年トータルリターンがカテゴリー内で上位２５％以内

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July 29, 2020 at 08:15AM
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